30年低利率时代，日本银行业如何在挣扎中突围？

日本银行业如何在30年低利率环境中生存？

近日，日本野村综合研究所未来创发中心高级经济学家佐佐木发表文章，深入探讨了日本银行业在长达30年的低利率环境中的生存策略。在这段时间里，日本银行业的净息差持续下降，2020财年后降至0.6%的历史低点。然而，通过拓展海外业务和多元化金融业务模式，日本银行业成功突围，实现了利润的增长。

日本中央银行在3月结束了负利率政策和债券收益率控制，10年期日本政府债券（JGBs）收益率超过1%，标志着17年来首次加息。但在过去的30年中，日本利率总体呈下降趋势，仅有少数时期例外。自1995年以来，短期利率近30年几乎一直低于1%，2016年至今年3月期间更是降至-0.1%左右。长期利率也在1990年代末期下降至1%水平，并在2010年代成为常态。

在这种极低利率环境下，日本商业银行通过吸收个人和企业存款支付利息，然后将这些资金用于企业贷款、抵押贷款等途径获取收入。尽管净息差收窄，但日本银行业通过加强海外业务和多元化金融业务模式，成功应对了这一挑战。例如，利用西方金融机构因雷曼事件受到削弱的机会，日本大型商业银行集团积极拓展海外业务，这些业务现已成为其利润的重要组成部分。

随着日本逐步推进金融放松管制，日本银行业开始摆脱传统银行业务，转向更多元化的金融业务模式。这不仅帮助它们应对了低利率环境，还为未来的发展提供了新的动力。

日本银行业的经验为中国商业银行提供了重要借鉴。在全球经济不确定性增加的背景下，中国商业银行也需要寻找新的利润增长点，以应对净息差收窄的挑战。通过学习日本银行业的成功经验，中国商业银行可以在激烈的市场竞争中脱颖而出，实现可持续发展。